外汇交易资金管理指南：掌握风险回报与仓位控制
这可能是你读过的最重要的外汇交易文章，听起来似乎有些夸张，但当你真正理解并认同正确的资金管理是成功交易的重要组成部分时，你就会明白这并非夸大其词。
外汇交易的资金管理，指的是对每笔交易的风险和回报进行多方面的控制与调整。如果你没有切实掌握资金管理技术，并有效地运用它来管理好资金，那么你成为持续盈利交易者的可能性将非常渺茫。
本文旨在解释资金管理中最重要的几个方面：风险回报、仓位控制以及固定金额风险与百分比风险的比较。不妨倒上一杯你喜欢的饮品，跟随我一起弄明白那些能帮助你构建有利可图的外汇交易生涯的关键概念吧。
风险回报
风险回报是管理资金时最重要的方面之一。然而，许多交易者并未完全掌握如何充分利用风险回报的优势。每一位市场交易者，都希望最大限度地提高收益回报，同时尽量降低所承担的风险程度。这是成为持续盈利交易者的基本要素，而对风险回报的适当理解和实施，能为交易者提供一个实用的操作框架。
许多交易者之所以未能充分利用风险回报，是因为他们缺乏耐心和坚持，未能执行足够多笔交易，以实现优良的风险回报效果。风险回报并不仅仅意味着计算单笔交易的风险和回报，更重要的是，交易者的盈利交易回报率应达到所承受风险的2至3倍甚至更高，这样即使在一系列交易中大部分是亏损的，你仍然能够实现总体盈利。当我们将一个高胜率的交易技巧，如价格行为策略，与1:2甚至更高的风险回报率相结合并切实执行时，我们便拥有了一套有效的外汇交易策略配方。
让我们来看一个黄金的4小时图表，了解如何在锤子线交易体系中计算风险回报。图表下方，在一个处于上升趋势的市场支撑区域中，出现了一个明显的锤子线，这一价格行为信号相对可靠。
接下来，我们计算风险。在此案例的市况下，我们将止损设置在稍低于锤子线低点的位置，然后计算需要多少手数来匹配这段止损距离。CBCX外汇假设我们愿意承担100美元的风险，可以看到该交易机会将会带来3倍于风险的收益，即300美元。
现在，我们获得了3倍于风险的预期回报。假设我们对这一预期进行25笔交易，那么亏损多少笔时，我们仍能保持盈利呢？答案是18笔，即72%的亏损率。没错！你没听错，以1:3甚至更高的风险回报率进行一系列交易，即使72%的交易亏损，你依然能最终盈利。
以下是一个简单的数学计算：每笔100美元风险×18笔亏损=-1800美元；7笔盈利×3倍风险回报=2100美元。
因此，在25笔交易后，你仍能获利300美元，但需要忍受18笔亏损。然而问题在于：你无法预知亏损何时来临。你可能在7笔盈利实现之前连续亏损18笔，这听起来似乎运气极差，但确实可能发生。
因此，风险回报的核心可归结为：你必须具备毅力并全力以赴地执行围绕风险回报所制定的足够多笔交易。显然，如果你使用的是高概率的“价格行为”策略，那么你绝不会损失72%的交易。想象一下，如果你在类似“价格行为”这样有效的策略指导下，正确贯彻风险回报原则，你能取得多大的成果。
遗憾的是，大多数交易者因情绪化或缺乏纪律而无法正确贯彻风险回报原则，甚至不知道如何执行。常见错误包括：在入场后随意扩大止损，或将止盈位设置在风险回报比例低且毫无逻辑的位置。这些行为严重影响了长期盈利能力。请记住，交易是一场马拉松而非短跑，要想赢得胜利，你需要将真正有效的交易策略与风险回报原则紧密结合。
仓位控制
仓位控制是指调整交易的头寸数量，以符合你预先设定的风险金额和止损距离。这对新手而言是一个难点。让我们逐步分解。以下是如何计算每笔交易仓位控制的步骤：
1) 首先，确定在每次交易中，多少美元的损失你可以平静接受而不会感到不安。这不能掉以轻心。你必须确定，即使损失任何一笔交易，你的心情都能保持平和，因为我们之前提到过，你确实可能损失任何一笔交易，你无法预知哪一笔最终会盈利或亏损。
2) 找到并设置合理的止损位置。如果你根据锤子线策略交易，通常应将止损设置在锤子线影线的高点以上或低点以下。同样，其他交易模式也有各自理想的止损位置。基本原则是，假如止损被触发，它所处的支撑或阻力水平将视为无效，止损应设置在明显的支撑或阻力区间的另一侧，这才是符合逻辑的止损设置。你不应因为持有重仓而随意将止损设置得离入场点过近，这是贪婪的表现，后果可能超乎想象。
3) 接下来，根据你预先计划的风险金额和止损距离，计算出应开立的交易手数。例如，一个迷你手通常每点约1美元，若你预设的风险金额为100美元，止损距离为50点，那么你可以开立2个迷你手：2美元/点×50点止损=100美元风险。
以上三个步骤描述了如何正确设定头寸大小。需要记住的要点是：永远不要调整止损位置来适应仓位大小；相反，应调整头寸大小来匹配预先定义的风险和合理的止损位置。这一点非常重要，建议再读一遍。
另一个关于仓位控制的重要点在于，它允许你在每一笔交易中承受相同数额的风险。例如，你无需因为设置了较宽的止损而承担更大风险，或因为设置了较小止损而承担更小风险。你只需调整头寸大小来配合预设的止损金额，与止损距离无关。许多新手交易者往往困惑于调整止损大小来控制风险，这并非必要。
我们来看一下EUR/USD的日线图。可以看到两个不同的价格行为策略结构：一个是锤子线结构，另一个是内部日结构。这些结构需要不同的止损距离，但在下面的图表中，我们通过仓位控制，使两笔交易承担了相同的风险金额：
固定金额风险VS百分比风险
我认为使用固定金额止损优于账户百分比风险止损模型。理由是，虽然按百分比风险模型，经过一系列盈利后账户增长较快，但若经历连串亏损，账户增长会放缓，甚至难以恢复。因为当账户净值减少时，百分比模型所允许的交易手数也相应减少，这虽然有助于控制损失，但也可能让账户难以摆脱停滞。我们需要的是，掌握一套策略，并将其与固定美元金额风险结合，完成每笔交易。当你将这些因素与风险回报原则有效结合时，你将有很高概率通过一系列交易实现盈利。
许多专业交易员使用固定美元风险方法，因为他们熟悉自己的交易策略，不过度交易，也不过度使用杠杆，因此能轻松接受任何失败交易带来风险。相反，有些交易员每月提取利润，使账户回到基准水平。百分比风险模型可能导致在经历一系列较大亏损后，账户接近永久萎缩状态（除非追加保证金），因为账户资金缩水，可用风险金额也随之减小，使交易者难以回到盈亏平衡点。
让我们看一个25笔交易的假想案例，比较固定金额风险模型和2%账户风险模型。结果显示，在随机交易序列中，固定金额风险模型表现更优。当然，这也会在连续亏损时使账户缩水更快，但同样，在连续盈利时也能让账户迅速增长。
这个例子略显极端，若你熟练运用价格行为策略，不太会亏损68%的交易；你的胜率更接近50%。可以想象，若胜率在50%时，结果将相当可观。假设初始资金为2000美元，每笔交易风险100美元，进行25笔交易，若胜率50%，账户将增至4500美元。相比之下，使用2%账户风险模型，同样胜率50%进行25笔交易，最终账户仅约3300美元。
综上所述，要实现在外汇市场的交易成功，你不仅需要充分理解风险回报、仓位控制和单笔交易的风险金额，还需要将这些资金管理要素贯彻于一套高效且直观的交易策略中，如价格行为策略。