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系统交易，即依据一套完整的交易系统进行投资操作。系统交易者的主要精力通常集中在交易系统的开发与优化上。在证券市场中，对于采用趋势型策略的系统交易者而言，成功开发一套交易系统的各要素及其重要性占比，可大致归纳如下：范围占10%；买点占5%；卖点占10%；止损占20%；资金管理占40%；对系统的理解、洞察与应变能力占15%。由此可见，资金管理在整个系统中占据核心地位。在系统交易中，资金管理主要体现于以下三个层面：　　(一)仓位。即账户中股票市值与股票市值、债券市值及现金总和的比例。根据道氏理论及后续多次统计，市场中约75%的个股走势与大盘高度相关。因此，依据大盘风险系数来调整仓位，是一种较为稳健的策略。例如，若当前大盘风险系数为70%，则仓位宜控制在30%。当然，准确判断大盘风险系数存在一定难度，这里提供三种方法：一是台湾张松龄先生的表格打分法，通过列出影响大盘的多个因素并赋予权重，每日进行评分；二是某基金投资总监、《K线黄金定律》作者股乐先生提出的R28定律，即利用R28与A股指数进行对照；三是最简单的方法，即观察当前指数在最近一个显著运行周期内所处的位置，其原理源自古代哲学家老子提出的物极必反思想，反弹高度可参考历史统计数值。本文仅讨论适用于中国证券市场的情况，故对具备杠杆效应的期货市场及国外常见的复杂反等价鞅模型不作深入探讨。

(二)组合。即当持有多个个股时，如何分配每只个股的资金比例。此处所说的组合与CAPM、APT等理论基本无关。每只个股占用资金的多少，取决于交易系统对个股所处位置的判断。若同时运行多个策略不同的系统，CBCX外汇还需考虑各系统的目标预期年均回报率。此外，当同一系统发出新的个股信号时，是否进行换股，同样需要系统提前制定规则。

(三)分段。即针对同一只个股的买卖操作分段执行。基于趋势型策略的系统交易者，通常需要设定多个买入点和卖出点。例如，系统设定了三个可能的买入点，CBCX外汇那么每个买入点应分别投入多少资金，这同样属于资金管理的范畴。当然，在实际操作中，这一问题往往与买点、卖点、止损等要素密切相关。

仓位、组合与分段这三个层次相互交织，彼此影响。例如，当判断大盘风险系数上升而需降低仓位时，组合与分段策略往往也需要相应调整。理想状态下，交易系统应对所有问题给出明确规则，但受限于软件平台的功能，完全做到这一点并不现实。对于资金规模较小的投资者，通过手工方式每日进行处理，逐步构建适合自己的方法，同样能够达到基本效果。