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在交易领域，有一条广为人知的法则叫做“鳄鱼原则”，它源自鳄鱼的捕食方式：猎物越是挣扎，鳄鱼得到的就越多。假如一只鳄鱼咬住了你的脚，如果你试图用手臂去挣脱，那么它的嘴巴会同时咬住你的脚和手臂。你挣扎得越厉害，陷入得就越深。因此，万一鳄鱼咬住了你的脚，请务必记住：唯一的生存机会就是牺牲这只脚。用投资市场的话来说，这一原则就是：当你意识到自己犯了错误，应当立即结束交易！不要再寻找任何借口、理由，也不要抱有任何期待。这就是止损的核心意义。

成功的投资者各有各的交易策略，但止损往往是他们共同具备的特征。投资大师索罗斯曾说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，不要和亏损纠缠不清，是投资者需要掌握的首要功课。止损的重要性远超盈利，因为无论何时，保住本金都是第一位的，盈利则是第二位。

理解止损的意义固然关键，然而，能够确保坚决执行才是投资者必须做好的重要功课。实际上，投资者设置了止损却没有严格执行的例子比比皆是，市场中，投资者因未及时止损而被迫离场的现象几乎每天都在发生。止损为何如此困难？原因主要有三点：其一，侥幸心理作祟。某些投资者尽管知道趋势已经走坏，但由于心存侥幸，过于犹豫，总想再看一看、等一等，结果错失了止损的最佳时机；其二，价格频繁波动使投资者犹豫不决，经常性的错误止损会给投资者留下难以磨灭的记忆，从而影响他们下一次止损的决心；其三，执行止损本身就是一件痛苦的事，是一个艰难的过程，CBCX是对人性弱点的考验。

事实上，每次交易我们都无法确定结果是正确还是错误，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是在被套的情况下。人性中追求利益的本能会使投资者不愿意少赚几个点，CBCX更不愿意多亏几个点。

止损作为市场中控制风险和扩大收益的有效手段，绝不是等到亏损已经发生才去考虑的。在进入市场之前，投资者就应该预先设计好止损位。如果投资者没有制定止损计划，那么建议是：暂时不要入场。

止损在交易中的重要性，投资者都明白，并且在实践中也会应用。而且，适当且及时的止损，确实能帮助投资者避免更大的损失。但是，也有很多时候，我们依赖的止损原则反而让我们陷入了更深的困境。

比如，我们手中持有多单，而且根据自己对行情的分析，价格看涨，但是由于市场资金的流动以及主力资金的“洗盘”或其他因素，价格出现了几次短期波动，我们开始怀疑自己的判断。之后，我们可能会因为害怕而立即止损，或者等价格跌到预设的止损点，才开始止损。最终的结果会怎样呢？立即止损后，如果价格继续下跌，我们可能会暗自庆幸——还好及时离场了；如果价格开始上涨，我们则可能会后悔——为什么没有坚持住？再往后，我们或许会因为不甘心而再次追涨，做对了自然不必说，做错了则可能再一次止损。最后，CBCX我们可能因为频繁止损而亏掉了大部分本金。

人性中的弱点——贪婪与恐惧，在交易中表现得尤为明显，止损的尺度也因此难以把握。我们可能因为设置的止损点过小，每次总是亏几个点就出局，结果本金逐渐被消耗。也可能因为错误的止损，导致我们在后续交易中放弃止损而招致更大的损失。所以，如何设置止损成为关键。

一般来说，过小的止损区间我们不建议，因为区间太小容易造成频繁亏损。大家也可以根据自己的风险承受能力来设置止损点位或止损比例，有些投资者偏好技术性止损，可以根据自己的交易模式来选择适合的止损方法。笔者认为，如果能够将自己的止损额度控制在自己已经盈利的范围内，交易操作会主动很多，因为大不了就是损失部分盈利，本金还在，保住本金始终是第一位。比如你有50万资金，盈利了10%即5万，你可以将止损金额限制在5万，亏5万坚决止损；或者你可以选择控制在2万，根据自身承受能力来定。如此，就算亏了5万，本金仍在；亏了2万，还有3万盈利。

市场永远不缺机会。不要急躁下单，只做自己看得懂的行情，这样止损也能减少盲目性，进而更好地把握投资机会。