谈行情反转下的交易风险与仓位管理
在每个人的交易历程中，都可能遭遇数次重大挫折。每当回望那些令人沮丧的交易困境，总是让人感慨万千。最近，一位刚踏入外汇资产管理领域的朋友，向我们提及英镑大幅反弹带来的亏损，一夜之间损失惨重。今天，我们就来聊聊这个话题。
大行情的第三波，往往最具杀伤力
经验丰富的外汇交易者都清楚，普通的行情无论怎样反复波动，都不会给资深操盘手带来伤筋动骨的损失。
英镑第一波行情，波动最大，如果做反方向，可能会导致重大亏损。因此，谨慎的交易者可能会选择观望，从而规避风险。我们看到，在1929年美国股市暴跌中，利弗莫尔不仅没有受伤，还从中获得了丰厚利润，一战成名。
有固定预期的暴跌，往往不是交易的致命伤。我们看到许多朋友都能安然度过各种股灾的第一波。2015年国内A股第一个跌停时，一位朋友对我说，他感觉风暴将至，于是提前离场。当时，他用20万本金通过配资，一年多时间做到了120多万，成为人生赢家。
许多交易者崇拜利弗莫尔，但很少有人知道，他在终结一生之前，已经亏得一贫如洗。而此时，距离他在股灾第一波暴赚不过才三年。他倒在了1929年美国股市暴跌的第三浪中，时间是1932年。那一年，股市超乎预期的下跌，让无数交易者倒下。
为什么大行情的第三波最具杀伤力
经历过第一浪和第二浪的反复拉锯与震荡，许多人以为行情已趋稳定。于是，他们自然放松警惕，在第三浪时，认为机会来临，继续按照逆向思维，在反弹阻力位重仓操作。结果，行情却一去不返，大幅超越预期。
还是那位从20万做到120万的朋友，虽然他在股灾初期就主动退出股市，但在随后的市场波动中，他动用了配资的最高杠杆，损失惨重。到八月底市场再次下探时，他的资金从120万迅速缩水至6万，最终选择彻底退出市场。
大的损失，往往发生在行情超出预期的反转时
举个例子，英镑在相关行情中曾有过超过1800点的跌幅。随后，价格从底部大幅反弹，再回调，然后再反弹。
问题往往出现在后续环节。在反弹过程中，我们可能会观察到持续有力的反弹幅度较长，已经进入强阻力区域。例如，这个阻力位可能是1小时周期的30均线。
在许多行情中，此位置常会出现反转下跌，因此吸引了许多有经验的交易者在此位置重仓操作。无疑，这被视为博取快速收益的好机会。
假设趋势本为下跌，反弹已超过60点，您计划入场做空，一万美金做空两手，赚个20点就出局，听起来是个不错的策略。但结果，反弹很快超过90点怎么办？
这时，您可能选择加仓，继续持有空单，于是变成四手空单。此时，底部反弹已超90点。您选择等待，但盘整数小时后，行情再次拉升，反弹快速超过120点，您又会如何应对？
可能已经浮亏不少，继续加仓？干脆再加四手空单，变成一万美金空了8手。
然后，您等待回调，是不是？
但煎熬中，行情又向上拉了20点，浮亏过半。涨势如潮，压回调的止损压力越来越大。最终，您可能会选择平掉空单，甚至反手做多，从而造成巨大亏损。
巨亏！这对交易者来说是巨大的打击。
而且，锁仓之后，往往会发现锁在最高点附近！您是否有过类似经历？
这就是最常见的重大亏损形式之一。我与朋友们交流过，这种交易方式在各种类型的交易者中都屡见不鲜。
解决之道其实很简单，关键就在于仓位控制。在这种行情中，底部反弹后，大概率还是会回落。但如果您仓位过重，就难以承受波动，不得不锁仓或割肉，最终造成巨大损失。
如果您轻仓操作，自然能从容应对，回调也常常如约而至。
做英镑或资产管理中出现问题的朋友，务必留意这种风险，它非常普遍！
尽管某些短线高手能长期保持超过85%的胜率，却依然无法盈利甚至亏损累累，这种现象也较常见。究其根本，大行情的超预期反转往往是导致重大亏损的主因。