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在FCA的监管体系中，常见的牌照类型包括Matched Principal Broker牌照（即STP）、EEA牌照以及MM牌照（MM牌照主要与Matched Principal Broker有所区别）。

除了这些常见类型外，还有IAR牌照和AR牌照。

接下来，我们将围绕FCA体系下的各类牌照展开说明。

一、 按照保证金要求分类

在FCA的手册中，投资公司会根据保证金要求进行基础分类，主要分为50k license、125k license和730k license。对应到外汇保证金行业，分别是投资顾问牌照、Matched Principal License（STP）牌照和Market maker牌照。

50k license类型无法持有客户资金。

125k license类型可以持有客户资金，但不能用自己的账户进行交易，即STP模式。

730k license类型则可以持有客户资金，并允许用自己的账户交易，即通常所说的MM模式。

以上是FCA基于保证金要求的分类方式。

二、按查询状态分类

当输入FCA监管号进行查询时，可能出现的状态包括：EEA Authorised、Authorised、Appointed representative、Appointed representative - introducer、See full details。其中Authorised状态下还包含三种细分类型，即前文提到的投资顾问、STP和MM。

三、 具体类型说明

（1）.EEA Authorised

EEA授权源于欧盟经济区内的MiFID法规，该法规允许受欧盟经济区内任一国家监管的经纪商在整个欧盟经济区内提供投资服务。也就是说，只要经纪商拥有欧盟成员国的监管，便能在整个欧盟区域内开展业务，但需满足所有EEA国家的最低监管标准。

下图为EEA授权状态的示例：

（2）. Authorised

Authorised是FCA直接授权的监管类型，包含三种：50k license、125k license和730k license。

第一种无法持有客户资金；第二种可以持有客户资金，但不能用自己的账户交易，只能进行Matched Principal操作，即通常所说的STP牌照；第三种则可以持有客户资金，同时允许用自己的账户交易，即MM模式。

以下展示几种具体类型：

a.投资顾问 50k license

此类监管牌照在Permission的客户资金一栏中显示为无法持有客户资金。

b. Matched Principal Broker 125k license

Matched Principal Broker即常见的STP牌照。而在MM牌照中，交易主体的限制栏中并没有Matched Principal Broker这一项，只显示Rights to or interests。

C. Market maker 730k license

这是一家MM模式的示例，与STP相比，MM模式的限制栏同样只有Rights to or interests。

无论是STP还是MM，在查询时都需要查看“Dealing in investments as principal”这一栏目，该栏目属于交易主体业务范畴。

（3）See full details

See full details状态多出现在针对支付公司的查询中，此时FSCS监管是否适用于该公司并不确定，需要用户直接联系该公司确认其产品或服务是否受FSCS保障。

如果交易商同时涉及外汇和支付业务，也可能显示See full details。

上图是一家仅提供支付服务的公司，状态显示为See full details。但如果公司同时具备支付和外汇保证金业务，即便状态显示为See full details，其整体监管体系仍有所不同。

上述这家公司状态显示为See full details，但其Status内容正常，主要针对下方的Payment services，可以持有客户资金，同时在交易主体一栏显示为STP模式。

（4）Appointed representative和Appointed representative – introducer

AR和IAR均为FCA体系下可以开展部分外汇业务的类型。

AR通常指由受FCA监管的公司（即委托主体）授权行事的公司或个人，其本身并不直接受FCA监管。对希望从事规范活动的个人或公司而言，成为FCA的AR是一种便捷且高效的途径。

上图展示的是，公司或个人可以代表其主体国授权或在另一个欧洲经济区国家管理的另一家公司（即委托人）行事，主体负责指定代表的活动。

Appointed representative – introducer，即介绍委托代理，是由公司指定的委托代表，其任用范围限于：a. 对公司或集团内其他成员进行介绍；b. 分配公司或集团内其他成员产品或服务的非实时金融营销活动。介绍委托代理可以拥有多名委托主体，但需分别与每位委托主体签订合同。

如果查询时看到AR或IAR状态，其本身并无经营许可显示，需要查询其委托主体的监管范围。

【总结】

在FCA监管体系下，常见的查询状态包括EEA Authorised、Authorised、Appointed representative、Appointed representative - introducer、See full details，以及50k license、125k license和730k license等类型。

如何判断一家交易商的监管情况，主要关注以下几个方面：

a. Status，即查询状态，是EEA Authorised、Authorised、See full details，还是AR或IAR。

b. Client Money，即是否具备持有客户资金的资格。

c. Customer Type，即客户范围，是否包含零售业务。

d. Investment Type，即投资标的，是否包含Rolling spot forex contract等外汇保证金交易类型。

e. Limitation，即限制与规定，是否包含Matched Principal Broker条款，如有，则可归类为STP类型。