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诺贝尔经济学奖得主卡尼曼的“前景理论”开创了行为经济学研究的先河，揭示了影响人类选择行为的非理性因素，描述并解释了人在不确定性条件下的判断与决策行为。研究证实，由于经济环境的复杂性、未来的不确定性、信息的不完全性以及人类认识能力的有限性，人的决策会受到自身能力及客观现实的限制。简单来说，在经济行为中，人的理性往往是有局限的。

前景理论包含三个基本原理：处于收益状态时，大多数人倾向于规避风险；处于损失状态时，大多数人愿意承受风险；大多数人对损失比对收益更为敏感。

运用前景理论，我们可以直面人性中的一些“弱点”，理解投资过程中的非理性行为，从而提高交易决策的水平。

前景原理一告诉我们，大多数人在处于收益状态时，往往小心翼翼、厌恶风险、倾向于见好就收，害怕失去已有的利润。此时投资者有强烈的获利了结倾向，在期货市场中表现为喜欢将盈利的好仓及时卖出。有统计研究证实，在国内外金融市场中，普遍存在一种“处置效应”，即投资者卖出获利仓位的意愿远远大于在亏损时卖出。

前景原理二告诉我们，大多数人在处于亏损状态时，会非常不甘心，不愿意直面亏损，反而愿意承担更大的风险，试图通过博好运来挽回损失；这表现在期货市场中就是喜欢将亏损的仓位继续持有。统计数据进一步证实，交易者持有亏损仓位的时间往往远长于持有盈利仓位。在期货、保证金外汇市场中，所有“爆仓”者的直接原因，CBCX外汇就是在面对亏损仓位时无法果断止损。

前景原理三告诉我们，大多数人对损失和获得的敏感程度差异显著，面对损失时的痛苦感要远远超过面对获得时的快乐感。在期货市场上的表现为，对于等额的资金，赔钱时带来的痛苦远大于赚钱时带来的快乐。

从前景理论的原理出发，我们可以引申出许多正确的交易理念。例如，用“毕其功于一役”的赌博心态在期货市场中交易是一种极为不可取的行为。根据前景理论，人们往往只有在不利的亏损状态下才愿意冒险一搏，而此时赔钱的概率恰恰是最大的。

面对过大的亏损，交易者往往会产生听天由命、放任自流的心态，试图通过赌运来翻盘。出现这种想法和行为时，无疑已经违背了前景理论的基本原则。因此，当你亏损到近乎麻木而想任由市场摆布时，正是你最需要保持清醒并及时退出的时刻。

依据前景理论，可以总结出期货市场中亏损交易者的常见操作流程：因贪婪而入市，因希望而等待，因亏损而持有，因小利而放弃；如此周而复始，资金越来越少，但行为方式却难以改变。

交易时，大多数人的通常表现是错了就拖延，盈利就走人。这种行为方式恰恰与“方向对了就耐心持有，发现错误就果断改正”这一交易核心理念相背离。