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（一）货币市场套期保值

该方法的核心是借助贷款协议来实现风险对冲。具体操作中，企业可以先借入一种货币，再通过外汇市场兑换成另一种货币进行投资，待债务到期时，再利用投资所得换回原借入货币并完成还款。CBCX官网这一策略的收益空间主要取决于两国之间的利率差异，带有一定投机属性。

（二）远期外CBCX官网汇市场套期保值

企业可以按照远期汇价提前约定买入或卖出外币，在到期时依据该汇价完成本币与外币的交换。这种方式能够锁定未来的汇率水平，从而保障交易价值不受汇率波动影响。

（三）外币期权市场套期保值

通过买入外汇期权，企业可以确保在期权执行价格范围内获得收益，有效规避汇率不利变动带来的风险，同时保留了汇率有利变动时的潜在收益机会。

例如，香港ABC公司在2000年3月向美国出口一批产品，应收款项为100万美元，约定6月份付款。ABC公司的资本成本率为12%。为便于开展各项套期保值操作，相关资料如下：

（1）即期汇率：7.825港元/美元；

（2）3个月远期汇率：7.725港元/美元；

（3）美国3个月期借款利息：年利率10%（季利率2.5%）；

（4）美国3个月期投资收益率：年利率8%（季利率2%）；

（5）香港3个月期借款利率：年利率8%（季利率2%）；

（6）香港3个月期投资收益率：年利率6%（季利率1.5%）；

（7）柜台交易（OTC）市场，6月份买进期权的履约价格为7.7港元/美元，合约单位为100万美元，期权费为1.5%；

（8）另外，据预测3个月后即期汇率将为7.835港元/美元。

针对这笔应收账款，ABC公司可采取以下交易风险管理策略：

（1）不采取任何保值措施；

（2）远期外汇市场套期保值；

（3）货币市场套期保值；

（4）外币期权市场套期保值。