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外汇投资者长时间盯着屏幕上的报价，精神往往处于高度紧绷的状态。如果盈利，自然会有一些满足感；但一旦亏损，甚至连续失误，就容易头脑发热，失去冷静与理智。此时，暂时休息一下是最佳选择。休息归来后，盈亏已成过去，思想负担得以卸下，交易效率往往会大幅提升。

无论是投资国内市场还是国外市场，无论是投资普通商品还是金融产品，基本的投资策略都有相通之处，在更为复杂的外汇市场中尤其如此。CBCX官网虽然每个人的投资策略各有差异，但有些基本原则是共通的。本文所介绍的操作策略选择与操作技巧，基于笔者多年外汇投资工作的经验与教训，对各类投资者而言，都具有一定的参考价值。

我们通常所讨论的操作策略，应该有以下区别：

一、根据不同的市场状态，选择不同类型目标货币对的操作策略。

通常外汇的中长期波动是围绕大盘波动而展开的，偏离大盘而逆向运行或独立走势的货币对占比很小，这对一般投资者来说，确实难以把握。除非具备非凡的市场嗅觉，或掌握确切的内幕消息，否则最好不要轻易尝试这样的操作。

既然多数货币对的波动状态取决于大盘的波动状态，同步波动的共振效应在同方向上产生的力道最大，形成的趋势也最为可靠。因此，在与大盘同步的方向上顺势操作，所承受的风险相对较小，这就是常说的“顺势而为”。

这种操作策略是市场的主流策略，也是多数主流资金和投资者遵循的原则。然而，仅凭上述原则，在不太规范的投机市场中参与套利是远远不够的。对多数人而言，可能会出现赚了指数不赚钱的感受（这往往是选错品种的结果）。

因此，本着资金效率最大化和持汇风险最小化的原则，对于逆大盘波动的品种，应该采用相反的操作策略：当所持货币对的波动与大盘方向相反时，大盘向上则果断放弃，大盘向下则可适当持有。（涉及大盘状态的判断，后文再详细说明。）

二、操作策略的标准，以及目标货币对与标准指数的判定选择

具体操作策略可以参考以下标准，并结合目标货币对与标准指数的对比图（主图叠加）进行判定和选择：

1、大盘弱势末期，选择因政策导向、价格因素影响而逆势异动的品种进行投资性介入，以期在大盘走强前率先获利，待大盘涨势确立且持汇滞涨时及时出局。

2、大盘强势初期，选择前期无量杀跌、高度控盘、处于盘底阶段的货币对进行中线埋伏，以期在大盘上涨中期之前获得较大利润。

3、大盘强势中期，选择主流热点板块的强势品种或题材货币对进行短线追涨（此时风险相对较低），以期资金效率最大化。

4、大盘强势末期，选择超跌品种或有逆势异动习性的板块进行投机性介入，以期规避系统性风险。

以上操作策略的调整，涉及对大盘状态的判断，而大盘走势的判断本身是个复杂过程。一般来说，在下跌过程中，市场环境和政策导向往往起主导作用，例如扩容、加息、突发事件、政策性利空等对市场的负面影响更为明显，而政策利好对市场的刺激则存在明显的滞后效应，此时技术分析处于从属地位。然而，要求大多数市场参与者准确判断大盘走势，几乎是不太可能的。

不过，有一个简单的方法可以参考：如果五日内上涨家数与下跌家数的总量比大于“1”，基本可以确定大盘跌势将止，即使后续再下探，只要不破前低，就可以认为大盘开始筑底。在上涨过程中，对大盘的判断应以技术分析为主，政策导向、市场环境为辅，阻力指标高位、MACD逆转等，均可视为技术调整的信号。

此时若出现政策利空、扩容、加息、突发事件等，将加速大盘的调整。当五日内涨跌家数总量比逐渐小于“1”时，可视为大盘进入高风险区的信号。（货币对的选择各人有各人的偏好，这里不赘述。）

三、根据个人不同个性、工作特点、看盘时间、操作水平等因素

操作策略的选择，离不开对自我个性的分析，如果不能正确了解自己、认识自己，又怎能深入了解市场呢？曾与一位短线高手交流，他认为逢低买入等待上涨不如直接追强势，那样即使赚了钱也觉得不够痛快。他永远追逐强势，即使亏损也输得心服口服。

就像每个人都有不同的生活方式，如果强迫自己去适应别人的方式，日子可能会过得很不开心，甚至会在变化中迷失自己。因此，在量身定制操作策略时，必须考虑自身的个性化因素，再好的方法也要适合自己才是最好的。脱离这一前提，就谈不上什么适用性，盲目模仿的结果往往不尽如人意。

按照个人不同个性、工作特点、看盘时间、操作水平等因素，大致可以分为以下几个类型：

性格划分===急躁型、稳健型；

工作特点划分===专职操作、上班族、工作时间不确定（偶尔看盘）；

看盘时间划分===全交易时间看盘、工作时间抽空看盘、几乎不看盘；

操作技术水平划分===市场感觉良好的高手或技术分析能力较强、基本分析能力较强、综合能力较强、综合能力较差、完全不懂。

四、选择不同类型的目标货币对的操作策略

如果将上述划分进行组合，并与市场状态相结合，我们可以粗略地制定一个可参考的操作策略模式：

1、急躁型+专职+全交易时间看盘+市场感觉良好或技术分析能力较强的高手===以追逐强势为主要策略的操作方式，适用于大盘除弱势中期外的各个时段；

2、稳健型+专职+全交易时间+综合能力较强====以分仓部分中长线潜力股、部分短线强势股为主要策略的操作方式，适用于大盘上升趋势的各时段；

3、急躁型+上班族（指上班时可不定时上网的城市白领）+工作时间抽空看盘+综合能力较强===以寻找最佳介入点和部分追逐短线为主要策略的操作方式，适用于大盘上升趋势的前期至中后期，末期应减仓回避风险；

4、稳健型+上班族+工作时间不确定（偶尔看盘）+综合能力较强或基本分析能力较强===以大部分潜力股、小部分寻找最佳买点介入的中短线股为主要策略的操作方式，适用于大盘多数时期，其中重要的指导思想是寻找介入的安全点操作（安全点的界定，可以以预估的涨跌比大于5进行判定）。

5、急躁或稳健+综合能力较差===先进行综合素质提升训练（可选择跟随可信赖的高手进行操作），以分散投资为主要策略的操作方式（可降低损失风险），适用于大盘上升趋势的前期至中后期，其他时期应尽量回避。

6、急躁或稳健+完全不懂+几乎不看盘===如果不肯下功夫学习，那就没什么可说的，或者找一个信得过的委托管理，或者购买一些基金，每年在基金60日波动范围小于10%时去买基金，耐心等待涨高后卖出也可以。

五、操作技巧的培养探讨

外汇投资盈利的秘诀有哪些？炒外汇时，有很多盈利的诀窍，这些诀窍对你的交易帮助很大，也是你成功的最佳保障。今天就为大家总结一些实用的外汇交易技巧，希望能帮助你全面了解。

持有外汇资产，无非是为了使个人资产不断保值增值，但怎样才能做到呢？一般来说，除了储蓄之外，就是进行个人外汇交易了。

个人外汇买卖业务俗称“炒汇”，指银行接受客户委托，按照银行公布的个人外汇买卖业务的牌价，进行的客户外汇账户或现钞之间的外币兑换。与股票投资相比，炒汇还是一种较为新兴的投资方式；与庞大的股民大军相比，外汇投资者数量还很有限；与股市数以亿计的资金相比，汇市资金规模相对较小。然而，有人预测，几年后外汇市场的发展将远超股票市场。

目前的个人外汇买卖业务多采取实盘、即期交易方式，即客户必须持有足额的需卖出货币，才能进行外汇买卖，资金交割和清算都在交易当天完成。客户可选择实时交易或委托交易两种形式。实时交易指客户按银行公布的个人外汇买卖牌价成交；委托交易指客户可选择一委托汇率进行挂单，如当天某一时刻银行的外汇牌价符合委托汇率，则交易成交，否则该笔委托在营业终了时自动取消。

个人买卖外汇交易的起点一般不高，例如建设银行北京分行规定的交易起点金额为等值50美元。但是，要求交易者必须持有外汇现钞或存款。由于人民币不能自由兑换，因此，有条件参与外汇交易的只能是那些手里有外汇的人。当然，也有一些人会通过非正规渠道将人民币换成外汇再到银行交易。目前，可用于个人外汇买卖业务的外币大致包括美元、日元、英镑、欧元、澳元等十余种。

1、操作技巧的培养

操作技巧的培养决不是一朝一夕的事，想迅速成为操作高手也是极不现实的。操作技巧的培养，建立在看盘功力、技术分析能力、市场应变能力之上（基本分析适用于选货币对，不在操作技巧讨论之列）。操作技巧的培养，强调的是个人的领悟能力，对领悟能力偏弱的人而言，除了以勤补拙，恐怕没有更好的办法。

我与许多令人敬佩的高手交流过，发现他们成长过程有一个共性，那就是通过经年累月的每日复盘这样单调乏味的工作，使自己的技术分析能力得到了提升。（以前复盘相对容易，现在面对上千个交易品种，复盘就已很费力了。）复盘的过程虽然艰辛，但通过从纯技术角度分析，可以总结出货币对为什么上涨、为什么下跌，以及当时状态下的各种技术指标与量价关系，从而形成一套对自己非常有效的判断方法，这些方法就是操作技巧的基础。就像熟读唐诗一样，再遇到相似的情景时，很快就能做出相应的反应。