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在之前的课程中，我们提到如果遵循数学模型，那么设置头寸规模似乎只有一种最优解。然而，在实际交易中，交易者们还运用了许多其他方法来规划仓位。首先，由海龟交易实验的经理们发明的2%法则广为人知；该法则旨在说明，如果任何一笔交易都能运用足够的工具（包括2%的资金限额），那么任何人都能学会交易并取得成功。从数学上可以轻松证明，为每笔交易分配最高2%的风险，能让您承受一连串的初始及持续亏损，并且只要交易系统的胜率高于1:1，这些亏损就有望得到弥补。

2%法则存在的问题在于，正如许多外汇交易者所体会的，如果您的初始本金相对有限，就只能交易少量迷你手或微型手，而构建较为充裕的资金基础往往需要相当漫长的时间。Alexander Elder则提出了另一项同样适用于该场景的6%法则。违背2%法则的潜在风险在于，您可能会变得急躁、贪婪，甚至亏损全部本金，届时不得不重新积蓄资金来再次开始。

管理头寸规模的首要步骤，始终是明确您能够承受的亏损金额，无论其表现为美元数值还是总本金中的比例。从逻辑上说，这意味着您必须找到不太可能触及的止损位置，并衡量当时可行的入场价格，或者能够带来较佳收益的理想入场点位。举例来说，您正在观察以下图表。EUR/USD已跌破一条次要支撑位。您打算在当前价位进行卖空操作，并将止损设置在支撑转阻力位（红线）1.0830，或者距当前卖价1.0757约73点的位置。您愿意为这笔交易承担500美元的亏损，因此可以简便地计算为，您大约可以交易0.68手（用500美元除以止损距离，再除以每点的价值）。请注意，这次我们同样不考虑盈利潜力。盈利或许只有45点（到达1.0712绿色支撑线时），但如果到达前一个低点1.0521或236点，盈利则可能更可观。

EUR/USD下穿支撑线（红色），且有潜力到达最近的支撑位（绿色）或者长期低点（蓝色）。请不要为了获得更多的合约而考虑将支撑位下移到难以触及的位置。止损位的关键在于其安全保障作用。您期望它们不被触发，正如您拥有火灾保险，却不愿看到房子失火一样。若是擅自修改“允许”的止损位，而不采用计算得出的数值来交易一两份完整合约，这本身就构成了一种自我欺骗的行为。您也可以选择布林线底部作为止损位，它只有43点，而且能够交易更多合约（1.16手）。但43点的距离较易被一周内的常规波动所触及，因而并非一个理想的止损位置。的确，您将交易完整的1手，因此，如果价格未能跌破布林线底部并继续下行至前一个低点，您的收益也会较为可观——但这仍然是欠妥的做法。请依据可能的最不利情况来设置止损位和头寸规模。

假设这次交易（0.68手）确实导致了亏损。接下来该怎么办？海龟法则依然适用：当您的账户亏损10%时，应削减总资金，避免进一步承受20%的风险。如果您账户中的欧元交易额高于5,000美元，并且您能承受的最大亏损为500美元，即本金的10%，那么您大概剩余4,500美元，而下一个止损位也应相应地缩减，或者设定为80% x 500美元=400美元。

另一种更为精细的头寸规模管理方法，是通过波动率的大小来调整。这种方法相当合理且恰当，尽管外汇波动率变化迅速，让您需要不断更新数据。在明确初始本金和风险资金在交易中所占比例（即止损位中的点数或美元金额）的基础上，核心原则是根据货币的波动率来管理头寸规模。您可以采用任意方式预测波动率，但标准算法是将平均真实波动范围（ATR）换算为美元：

头寸规模 = （本金 × 风险资金的百分比）/ ATR

这可以简化为：

头寸规模 = 美元止损位 / ATR

幸运的是，我们能够较为方便地从大多数数据提供商和交易平台获取ATR数值。在欧元这个案例中，CBCX外汇平台W1（周线图）上的当前ATR为186点。因此：

头寸规模 = $730 / $1,860 = 0.39

如您所见，经过波动率调整后的头寸规模几乎低至由任意2%风险法则所选资金的一半。在某些情形下，也可能出现相反的情况——波动率数值会高于初始的2%法则。如果您采用合理的波动率衡量方法，且波动率相对稳定，那么可以适当放宽该法则，但应注意的是，您可能会面临过度交易风险资金的情况。